Stifel看好特斯拉未来数年“增长潜力” 首予“买入”评级

　　智通财经获悉，Stifel首次对特斯拉（TSLA.US）进行评级——给予“买入”评级，目标价为265美元。该投行指出，这家电动汽车制造商得益于拥有庞大的全球供应链，加上内部制造支持的成本优势和强劲的利润率。

　　Stifel分析师Stephen Gengaro和他的团队认为，由于即将推出的Model 3和Model Y车型的改进，以及下一代Model 2的推出，特斯拉在未来三年将实现强劲的多年增长。Gengaro还认为，特斯拉的全自动驾驶计划可以通过销售、许可和潜在的RoboTaxi机会带来价值。最近一波下调盈利预期的浪潮被认为消除了特斯拉股票的压力。

　　除了电动车，还有能源业务

　　而且除了电动车业务带来的利好，特斯拉的能源业务近期获得另一家华尔街大行的看好。摩根士丹利认为，由于人工智能（AI）热潮带来的电力需求，特斯拉（TSLA.US）将成为美国能源市场上更重要的参与者。摩根士丹利对特斯拉能源业务的估值为1300亿美元，相当于每股36美元。摩根士丹利坚持看好特斯拉，予“增持”评级，目标价为310美元。

　　摩根士丹利的分析表明，到2030年，美国数据中心的用电量可能相当于1.5亿辆电动汽车的用电量。换句话说，从2023年到2027年，美国数据中心电力的预计增长相当于在美国道路上增加5900万辆电动汽车，或在役车辆总数增加21%。特斯拉被认为具有独特的优势，可以从美国电网的投资中受益，人工智能处理和数据中心的巨大需求加速了这一投资。

　　摩根士丹利分析师表示：“我们预测，储能业务的增长速度（2020-2040年复合年增长率为29%）将快于太阳能业务（2020-2040年复合年增长率为24%），利润率也将高于核心汽车业务，拐点出现在2023年。”

　　假设营业利润率为16.2%，税率为25%，摩根士丹利分析师认为，到2030年，特斯拉能源业务有可能增加39.5亿美元的税后净营业利润（NOPAT），即每股收益超过1美元。虽然特斯拉正逐渐成为Fluence Energy（FLNC.US）的直接竞争对手，但储能市场的增长速度足以让两家公司都受益。