机构调研热门股，出现转变！什么信号？

受半年报集中披露影响，本周（8月19日至23日）机构调研热情继续回升。

截至8月23日，A股共有100家上市公司接待机构调研。在热门调研股方面，机构扎堆调研的情况显著增加，海泰新光、中望软件、怡和嘉业、韦尔股份(603501)等12家公司获得百家以上机构调研。

本周机构不再只聚焦于绩优股，上半年业绩向下变动较大的公司也备受机构关注。

周内接受最多机构调研的公司为海泰新光，调研机构达234家。

该公司上半年业绩明显下滑：上半年实现营业收入约为2.2亿元，同比下降17.7%；归母净利润约为0.71亿元，同比下降21.02%。

业绩下滑的主要原因是美国客户为降低库存量，放缓从该公司拿货节奏，导致该公司营收短期下降。

海泰新光成立于2003年，主要从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售，其产品主要面向海外市场，尤以美国市场为主，其是美国客户内窥镜系统相关产品的唯一供应商。

在调研中，海泰新光表示，公司上半年内窥镜销量9000多支，比去年上半年略微下降。其中二季度的内窥镜销量为4500支左右。上半年光源模组销售数量1800套，相比去年上半年的6000多套有较大差异，主要是去年客户推出新系统，针对新系统的光源模组备货较多，今年减少库存影响公司出货。

机构还在调研过程中问及海泰新光与美国客户剩余订单情况，以及下一次新签订单的计划。

海泰新光表示，公司与美国客户达成一致，从7月开始订单转为下达到美国子公司，原来已下达的订单也要做转移。同时，美国客户更新了订单系统，新系统不再下达长期的总订单，而是根据其核算逻辑实时下达订单到美国子公司，所以美国子公司与客户之间的订单是持续下达的。

本周同样获得超过200家机构调研的公司还有中望软件，该公司是一家高新技术企业，主要从事CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广与销售业务。

2024年上半年，中望软件实现营业收入3.08亿元，同比增长11.79%；归母净利润597.62万元，同比扭亏为盈。

作为一家高新技术企业，机构对其研发投入情况较为关注，被问及其上半年研发投入增长较快、但公司总人数较2023年末有所下降的原因。

中望软件表示，2024年上半年，公司研发费用增速相对较快，主要因收购博超软件后带来的人员规模增加，以及行业领军人才引进导致的平均薪酬增长所致。尽管该公司在6月30日的研发人员总数较2023年同期有所下降，但期内的研发人员平均数量较去年仍有近20%的增长。

半导体IC设计巨头韦尔股份也获得机构重点关注，本周有179家机构参与调研该公司。

韦尔股份是全球排名前列的中国半导体设计公司，其半导体产品设计业务主要由图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系构成。

韦尔股份披露的2024年半年报显示：上半年，公司实现主营业务收入120.70亿元，同比增加36.64%；归母净利润为13.67亿元，同比增长792.79%，实现业绩反转。

该公司表示，随着消费市场进一步回暖，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司营业收入实现了明显增长。

机构对韦尔股份在研发上的投入力度较为关心。2019年~2023年的5年间，韦尔股份半导体设计业务研发投入合计超125亿元。2024年上半年，公司半导体设计业务研发投入金额约为15.82亿元，占半导体设计销售业务收入的15.18%。

此外，机构在调研时问及韦尔股份对AR/VR包括AI眼镜等新兴应用的布局。韦尔股份表示，在图像传感器产品方面，公司在功耗、HDR、低噪声等性能方面都处于领先地位；此外，公司开发的LCOS产品凭借其高解析度、外形紧凑、低功耗和低成本的特点，将为AR/VR等新兴市场在经济适配性及方案可行性方面提供更多助力。

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