深夜，最强降息信号！全球资产巨震

专题：聚焦杰克逊霍尔全球央行年会 美联储主席鲍威尔暗示即将降息

　　北京时间8月23日晚间，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。当鲍威尔明确表示“政策调整的时机已经到来”后，全球市场迎来一片大涨，美股、黄金、原油价格携手走高；多数美债品种盘中收益率走低；美元指数直线跳水，回落到100.7附近。

　　鲍威尔表示，“前进的方向是明确的”，美联储不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温，后续将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时在实现价格稳定方面取得进一步进展。讲话结束后，市场交易员也增加了对美联储降息的押注。

　　鲍威尔释放最强降息信号

　　基于市场对美联储9月降息的一致性预期，此次鲍威尔的讲话被视为将释放关键的政策信号，而鲍威尔明确表示“政策调整的时机已经到来”的论调，极大提振了市场信心。

　　鲍威尔表示，“我们不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温，通胀的上行风险已经减弱，而就业的下行风险则有所增加，现在是调整政策的时候了。”

　　对于通胀和就业前景，鲍威尔表示，对通胀可持续地回归2%（即美联储目标通胀率）越来越有信心，美联储将尽一切努力支持强劲的劳动力市场，同时在实现价格稳定方面取得进一步进展。美联储当前政策利率水平为应对风险提供了“充足的空间”，包括防止劳动力市场出现进一步疲软。

　　对于降息节奏和幅度，鲍威尔也同时强调，“前进的方向是明确的”，后续降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。

　　在8月23日鲍威尔发表演讲前，CME“美联储观察”数据显示，美联储9月降息25个基点的概率为73.5%，降息50个基点的概率为26.5%。在前述降息信号释放后，交易员增加了对美联储降息的押注，预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。

　　美股、黄金价格携手走高

　　北京时间8月23日晚间，美股三大股指集体高开，在鲍威尔发言释放强烈降息信号后，股指涨幅进一步扩大。Wind数据显示，截至北京时间22：20，美股道指涨0.81%，纳指涨1.45%，标普500指数涨0.99%。

　　个股方面，热门中概股盘初迎来普涨态势。截至北京时间22：20，纳斯达克中国金龙指数涨0.31%，哔哩哔哩、中进医疗、亿航智能、达达集团、世纪互联、阿特斯太阳能、阿里巴巴等个股涨幅居前。

　　法国半导体企业Sequans股价大涨超150%。消息面上，高通宣布将收购该公司旗下4G物联网技术，此次收购尚需满足获得法国监管机构批准等条件。

　　大宗商品方面，鲍威尔讲话前夕，国际黄金、白银期货及现货全线上涨，讲话后一度直线拉升，其中伦敦金现货价格再度站上2500美元/盎司关口；国际原油价格同样走高，美国原油期货盘中涨幅一度超2%。

　　市场或继续以“降息交易”为主线

　　在海外市场降息潮持续升温的背景下，美国自身酝酿降息的条件也在不断成熟。

　　宏观数据方面，美国7月CPI同比上涨2.9%，创出2021年3月以来最小同比增幅，也是同期以来首次回到“2”字头；美国劳工统计局日前发布的报告称，2023年4月至2024年3月，美国新增非农就业总人数较初值减少81.8万人，显示出劳动力市场持续降温，同样也为降息提供了动力。

　　美联储在日前发布的7月联邦公开市场委员会会议纪要中，同样对9月降息释放更强烈的暗示：绝大多数与会者表示，如果经济数据继续符合预期，那么在下次会议上放宽货币政策可能是合适的；一些与会者认为，在通胀压力持续降温的情况下，利率不变意味着货币政策将加大对经济活动的拖累。

　　不过在市场人士看来，结从欧洲央行、英国央行等宣布降息后又按停的节奏看，海外市场去通胀进程仍将延续，但通胀降温速度以及对应经济体央行可能宣布的降息的幅度，仍需要密切观察相关经济指标的变动情况。

　　从市场交易出发，中国银河证券判断，整体上在美国劳动数据继续弱化，9月降息预期夯实的情况下，市场继续以“降息交易”为主线。

　　（文中行情图片均来自Wind）

　　审读：徐昭

　　编辑：张楠 张利静