调仓方向曝光！他们的“口味”大变

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　　近期，部分上市公司因回购等事项披露了最新的流通股东情况。

　　梳理发现，2024年以来，外资机构加仓A股资产时，出现了向工业制造、医药医疗、新型消费等领域中的“新质资产”聚集的迹象。对比发现，外资机构对部分个股公司的加仓动作有“大手笔、高强度”的特征，即在短时间内就快速提升了持股数量。

　　最新持仓曝光

　　在最新披露的外资机构持股情况中，高盛、花旗等外资机构的加仓动作被陆续曝光。

　　具体来看，高盛公司有限责任公司自二季度以来，加仓了多家上市公司，其对部分公司的持股为二季度以来大手笔新进。公开资料显示，高盛公司有限责任公司属于国外法人单位。

　　例如，6月15日，特一药业公告了股份回购事项前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况。公告显示，截至6月11日，高盛公司有限责任公司持有公司136.98万股，占公司无限售条件股份总数的比例为0.37%。对照上市公司一季报和2023年年报前十大流通股东名单发现，高盛公司有限责任公司均未在上述时间节点出现在股东名单之中。

　　同样的情况也出现在了塞力医疗（维权）和克劳斯的前十大流通股东名单之中。公告显示，截至6月4日，高盛公司有限责任公司持有塞力医疗108.99万股流通股；截至5月17日，高盛公司有限责任公司持有克劳斯256.31万股流通股。上述高盛公司有限责任公司的持股数量均使得其进入了公司最新的前十大流通股东名单，但是对照上市公司一季报和2023年年报，同样未见其出现在上述时间点的前十大流通股东名单之中。

　　花旗的最新动作，则同样在克劳斯的最新股东名单中被曝光。公告显示，截至5月17日，CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED（花旗环球金融有限公司）持有公司228.37万股，持股比例为0.46%。同样，该机构并未在公司一季报和2023年年报中出现在前十大流通股东名单之上。

　　此外，观察香港中央结算有限公司的最新持股情况，可以看到更多的加仓动作。例如，其对红豆股份在4月15日的持股数量为881.11万股，而一季度末的持股数量为827.10万股，2023年末其持股数量则为789.85万股。其对集友股份的持股也出现了短时间大手笔加仓的情况，公告显示，其在6月6日持有集友股份1553.07万股，一季度末和2023年年末，其在集友股份上的持股数量分别为1206.03万股和974.62万股。在杉杉股份和通策医疗（维权）上，其也是以加仓为主：2023年末，其持有杉杉股份3787.53万股，一季度末其持股数量变为3628.73万股，6月6日，其持股数量已经上升至4065.21万股；2023年末，其持有通策医疗731.30万股，一季度末加仓至761.64万股，4月9日，其持股数量就上升至771.69万股。

　　新布局有新口味

　　观察发现，上述外资机构加仓的个股标的，有不少看点。

　　资料显示，特一药业为集医药研发、制药工业、医药商业为一体的医药上市公司，公司及全资子公司海南海力制药有限公司均为国家高新技术企业。塞力医疗则是一家以医疗集约化业务与运营服务为主的上市公司。公司表示，在人口老龄化、慢性病的增加以及全民健康意识持续提升等多重因素的驱动下，塞力医疗瞄准医疗健康行业数字化转型升级的历史性机遇及体外诊断（IVD）行业持续稳定发展的局面，继续聚焦并围绕“智慧医疗全生命周期运营服务平台”的战略发展规划。克劳斯则主要从事化工机器、化学工程及设备、材料及腐蚀、生产过程自动控制、在线分析仪表、放射性检测仪表及环保技术与设备的研究开发、工程设计、产品制造和推广应用工作。此外，红豆股份、杉杉股份等等，都在各自的行业领域内建立了相应的竞争优势。

　　如果把观察的范围进一步扩大，则可以看到外资机构看好A股市场、加仓A股资产的更大的“图景”。

　　统计数据显示，截至2024年一季度末，共有51家外资机构现身744只个股的前十大股东榜，共计持有87.44亿股，期末持仓市值达1162.39亿元，新进个股数量约为568只（剔除重复项）。从外资机构持股市值来看，新加坡华侨银行、法国巴黎银行、阿布达比投资局位居前三，分别持有257.04亿元、150.69亿元、112.89亿元的总市值；按外资机构持仓数量来看，位居前三的是巴克莱银行、高盛集团、摩根士丹利，分别持有329只、174只、113只个股。行业方面，整体来看，一季度外资机构对金融、电力电子、汽车、机械制造等板块的加仓力度较大。

　　可以看到，随着中国经济从高速增长阶段进入到高质量发展阶段，外资机构的口味发生了变化。

　　以巴莱克银行的持股情况，可以看到这样的踪迹。在其一季度末300多只持仓个股的行业分布上，可以看到消费、新能源等，仍然占据主要的比例。但与此同时，部分制造、机械、电气电机等细分领域的优质企业，也同样进入到其投资组合中来。例如，其在一季度末新进入威马农机的前十大流通股东名单，持股数量为14.05万股。同样，其在一季度末跻身喜悦智行前十大流通股东，持股数量为76.71万股。

　　“对外资来讲，近期的布局，一方面是总体的资产配置方向的调整，另一方面是资产配置结构的优化。反映在具体的布局上，一是加大对A股资产的投资，二是具体的资产选择上，寻找新的投资模式，从目前外资在A股和港股上的投资来看，新质资产成为其关注重点。”有公募机构投资总监表示。

　　“新质资产是市场仍然在摸索的发展方向，但显然，这一方向也影响了外资的投资喜好。目前，大量外资机构都在寻找其中可能的机会。”有外资私募投资经理表示。