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施成抢先交出“成绩单”,三季度旗下基金涨超15%

分类一 2024年10月24日 02:00 1 admin

来源:@华夏时报微博

施成抢先交出“成绩单”,三季度旗下基金涨超15%

华夏时报记者 邱利 陈锋 北京报道

随着公募三季报披露拉开帷幕,国投瑞银基金旗下知名基金经理施成率先交出“成绩单”,成了市场关注的焦点。

今年三季度,国投瑞银进宝灵活配置混合迎来业绩反弹,涨幅超15%,大幅跑赢同期业绩比较基准,但却遭遇了小幅净赎回,该基金被净赎回超3300万份,投资者“越涨越卖”。

对此,国投瑞银基金相关人士10月23日向《华夏时报》记者表示:“该基金份额的波动为投资者正常的申赎行为的结果。”

6只基金涨幅均超10%

10月22日,国投瑞银进宝灵活配置混合发布了2024年三季度报告,成为市场上首只披露三季报的主动权益基金,该产品由“顶流”基金经理施成管理,截至三季度末,基金规模为17.61亿元,与二季度末的15.90亿元相比,环比增长10.74%。

数据显示,国投瑞银进宝灵活配置混合积极配置股票资产并保持在高仓位水平,截至三季度末,股票占基金投资总资产的比例为92.77%,相比上一季度略有上升。

国投瑞银基金相关人士向《华夏时报》记者表示,2024年三季度,经济复苏有所反复,库存周期在底部试探,但并未走出趋势性行情。这是中国库存周期调整较长的一次,和2010至2013年类似。“对于大部分行业来说,供给已经不是关键的问题,需求是主要的矛盾。目前来看,优秀公司逐步走出低谷,个别甚至获得一定的估值溢价。”

从业绩来看,截至9月30日,国投瑞银进宝灵活配置混合近三个月净值增长率为15.10%,同期业绩比较基准为9.68%,意味着跑赢业绩比较基准5.42个百分点。拉长时间来看,该基金长期仍处于亏损状态,国投瑞银进宝灵活配置混合近六个月、近一年、近三年的收益率,分别为-2.80%、-15.68%和-57.03%。

目前,施成在管基金有6只(AC份额合并计算),其余5只基金的三季报尚未在10月22日揭晓,但据Wind数据显示,这5只基金三季度涨幅均超10%。

净赎回份额超3300万份

今年三季度,尽管国投瑞银进宝灵活配置混合基金业绩反弹,但却遭遇了小幅净赎回,数据显示,该基金总份额从8.95亿份降至8.61亿份,被净赎回超3300万份。

从持有人结构来看,Wind数据显示,截至二季度末,国投瑞银进宝灵活配置混合个人持有比例超过88%,而机构持有比例仅有11.52%。

“投资者信任度降低,导致基金出现赎回现象。”北京某私募基金人士向《华夏时报》记者表示,近期股票市场回暖,很多经历漫长寒冬的权益类产品净值得到修复,部分基民的盈利已达预期,或是对行情的持续性产生担忧,所以选择赎回落袋为安。

持仓方面,重仓股的调整较为明显,三季度国投瑞银进宝灵活配置混合前十大重仓股近半数被换,其中德业股份、阳光电源、比亚迪、锦浪科技新进十大重仓股行,而璞泰来、天齐锂业、多氟多和赣锋锂业则消失在前十大重仓股名单中。

此外,施成还减持了亿纬锂能(维权)、宁德时代、天赐材料、科达利等多只个股,亿纬锂能被减持幅度最大,持股数量环比下降51.36%,持仓近乎“腰斩”,宁德时代紧随其后,持股数量环比减少22.16%,天赐材料持股数量环比下降20.99%。

值得一提的是,新晋前十大重仓股的4只个股区间涨幅居前,报告期内,德业股份、比亚迪、阳光电源三季度涨幅分别为36.78%、24.31%和60.54%,而锦浪科技涨幅更高达99.81%。

施成抢先交出“成绩单”,三季度旗下基金涨超15%

投资聚焦新能源与TMT

在三季报中,施成分享了最新观点:“基金投资的领域,大部分环节已经走过供需的最差时点,单位盈利能力已经见底,有部分环节的盈利开始修复。”

他表示,当前出现了两方面的投资机会,一是龙头公司将市场份额和盈利差充分扩大,这些公司将首先扩大市场份额,之后再提升盈利能力;二是在制造过剩的背景之下,应用端的创新将会加速出现,新的需求爆发,将会带来投资机会。

施成认为,新能源应用方面,去库存周期已经结束,库存周期上行也尚未发生。大幅下跌的价格,将在未来一两年刺激需求。

施成称,目前其对于这轮上升期依然相对乐观。随着产品价格的大幅下跌和新技术的应用,产品的性价比大幅提升。终端的单位用量提升和新兴的应用领域出现,会带来需求新一轮的增长。但最大的风险是海外政治因素,影响海外的预期。

TMT方面,施成指出,看好AI持续地投入,观察AI应用的产生。缩放定律得到市场的普遍认可,AI资本开支的持续性认同度提升。在强化学习的训练过程中,目前也符合缩放定律的发展规律。他认为,算力的投资将会持续,而爆款应用很可能在未来的某个时间出现。

此外,施成还表示,“以新能源、TMT为代表的业绩成长行业,部分环节在2024年,已经出现了盈利的回升。储能、重卡等新需求的提速也在路上,看好 2024至2025年能够兑现成长的公司的行情”。

责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶

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